過（guò）去可能產生汙染（rǎn）的養殖場糞汙（wū）、廢棄秸稈發酵產生的甲烷（wán）如今搖身變為當下航運業（yè）亟需（xū）的綠色燃料——液（yè）化生物甲烷；曾依賴（lài）人工巡檢、憑經驗耳辨異（yì）響排查（chá）隱（yǐn）患（huàn）的（de）水電（diàn）站與鋼鐵廠，現靠聲紋可視化（huà）技術與智能算法（fǎ）就可精準（zhǔn）預判風險……在安徽，這樣的科（kē）技賦能場景正加速湧現。

但光鮮的創新成果背後，科創企業卻麵臨著“成長（zhǎng）的煩惱”，技術研發需持續投入，成果轉化需（xū）時（shí）間沉澱，輕資產（chǎn）、缺抵押，傳統信貸模（mó）式（shì）難以適配。

日前，第一財（cái）經記者跟隨中（zhōng）國人民銀行赴安徽省調研（yán）發現（xiàn），肥一（yī）些（xiē）科創企業“有技術、有市場、缺資金”。如何構（gòu）建適配企業成長規律的科技金融產品？如何通過製度創新實現銀行與（yǔ）企（qǐ）業風險共擔、利益共（gòng）享？一係列難題亟待破解。

科創（chuàng）企業盼金融破局

作為國家精特（tè）新重點“小巨人（rén）”企業（yè），肥萬豪能源設備有限責（zé）任公司（下稱“萬豪能源”）深耕綠色能源成套裝備領域，其自主研發的智能撬裝天然氣液化裝備能將原（yuán）本廢棄燃燒或排空的甲烷就地收集、淨化、提純（chún）、液化，轉化為符國家標準的液化天然氣（LNG）產品，實現（xiàn）“變廢為寶”與減排雙（shuāng）贏。

聯係（xì）人：何經理（lǐ）

但鮮為（wéi）人知的是，這家行業領軍企業在（zài）轉型期，曾麵臨（lín）一定困境。“我把能抵押（yā）的都抵押了，可以說不成功（gōng）就會傾家蕩產。”萬豪能源董事長（zhǎng）楊美蓉回憶。

近年來，萬豪能源業務規模的（de）持續擴大導致（zhì）現金流麵臨階段壓力，但萬豪能源所（suǒ）涉行業需要投入資金（jīn）較大、成果產出周期（qī）較長。自身發展過（guò）程中，麵臨資產負債率及融資收入比居高不下、固定資產中大部分為機械設備變現難度較（jiào）大（dà），傳統銀行信貸產品已無法再新增貸款來破解企業經營困局。

同樣的難題也曾困擾安徽中科昊音智（zhì）能科技有限公司（下稱“中（zhōng）科昊音”）。這（zhè）家2019年成立的AI企業，以聲（shēng）紋（wén）算法為核心，聚焦工業聲紋解決方案，產品廣泛應用於能源、水利、礦（kuàng）山等領域。

在產能擴張（zhāng）關鍵（jiàn）期，企業也遭遇（yù）了資金瓶頸。“在我（wǒ）認知裏（lǐ），銀行貸款需要固定資產抵押（yā）才能拿到理想額度。”中科昊（hào）音聯創始人徐（xú）泉稱，公（gōng）司作為輕資產企業對融資成功信心並不足，更（gèng）是糾結（jié）於（yú）又想要資金發（fā）展又不願稀釋股權。

兩家企業的困（kùn）境反映出科創企業普遍（biàn）麵臨的融資困境：銀行產品適配不足（zú）、配套機製不完善、科創企業可（kě）抵押（yā）資產少，傳（chuán）統貸款難以匹（pǐ）配需求。

貸款同+中長期戰略作協議

破解關鍵，在於如何讓金融資本敢投、願（yuàn）投、持續投。人（rén）民銀行安徽省分行嚐（cháng）試將銀行自發、碎片化的科創金融業務進行係統化集成，出“共（gòng）同成長計劃1.0”，通過“貸款同+中長期戰略作協議”的（de）模式，為企業帶來了全（quán）方（fāng）位融資（zī）改善。

期限上（shàng），將傳統（tǒng）1年內的流動（dòng）資金貸款轉（zhuǎn）為中長期貸款，戶均貸款期限達3.1年，徹底改變（biàn）了（le）企業（yè）“短貸長用”的被動局麵。

額度上，戶均授信金額突破3100萬元，部分企業授信額度較此前放大3倍，有滿足了規模化（huà）發（fā）展的資金需求。

利率上，采用“遠期共贏”定價模式，采用靈活的利率定價和利息償付方式，顯著減輕了企業初期資（zī）金壓（yā）力。

中科昊音的融資經曆頗具（jù）代表。興業銀（yín）行肥分行通過簽訂戰略作協議提供800萬元純信用貸款。協議（yì）約定興業（yè）銀行為公司研發、生（shēng）產（chǎn）等資金需求提供融資支（zhī）持，並為公司提供（gòng）員工代發工資、理財等服務支持，公司承諾未來將存（cún）貸款等部分業務向作銀行傾斜。

目前來看，“共同成長計劃1.0”帶動了銀行其他業（yè）務量的提升。興業銀行肥分行（háng）有關業務部門負責人表示：“今（jīn）年以來，中科昊音在（zài）興業銀行的結算筆數超過百筆，結算量超過（guò）億元，較簽約前提升34%，代發工資也（yě）基本上都在興業銀（yín）行。”

“共同成長計劃1.0”被企業（yè）較廣泛接（jiē）受的關鍵原因在於：計劃探索在銀企之間重構一種長（zhǎng）期風險共擔、收益共（gòng）享的機製。

央行數（shù）據顯示，自2023年“共同成長計劃（huá）1.0”實施以來，已有107家加入其中。截至今年9月末，“共同成長計劃1.0”簽約企業超1.5萬戶、貸款餘額（é）超2100億元。

收益互換兌現，撬動（dòng）銀企共同成長

對商業銀行而言，“共同成長計劃1.0”打破了傳統科技金融業（yè）務（wù）的局限，實現了從單一信貸服務向綜金融服務的轉型，但銀企收益共享環節還需更進一步。

調研中，記者了解到，鋁皮保（bǎo）溫在“共同成長計劃1.0”基礎上，人民（mín）銀行安（ān）徽省分行創新“收益互（hù）換模式”，共同成（chéng）長計（jì）劃升級至2.0版本，將銀行傳統的存貸款和中間業務收益與遠期收益進行互換，實現遠期收益的當期化。

據安徽省人民銀行工作人員介紹，在收益互換模（mó）式驅動下，銀行收益變現更加便捷、模式廣更加容易、員工激勵也更加有。

“常規（guī）業務收益實現路徑較（jiào）短，銀行對傳（chuán）統業（yè）務的辦理較為（wéi）熟（shú）練（liàn），雙方深度作、共同成長黏顯著增強。”該工作人員稱（chēng）。

此外，員工激勵也更加有。這是因為，互換操作將遠期收益（yì）“當期（qī）化”，體現為存貸款和中間（jiān）業務收入，會影（yǐng）響一線員工績考核，有利於提升基層員工的積。

“共同成長計劃2.0”加深了銀企互信。在“共（gòng）同成長計劃2.0”出後，銀行進一步與萬豪能（néng）源商（shāng）討作細節（jiē），企業提出將賬戶結算等業務向該家銀行傾斜（xié）。針對企業高研發投入、高成長、高風險，銀行采取主（zhǔ）動授（shòu）信方式（shì），提供3000萬元融資支持，幫助企業（yè）盤活利權資產。企業在獲得融資（zī）後，也將部分同（tóng）回款遷移至該家銀行，銀企實（shí）現共同發展（zhǎn）。

“這種計劃核心目的是解決銀行對企業‘不敢投、不敢貸（dài）’的問題，協議本身多為框架約定，不會（huì）明確規定（dìng）企（qǐ）業需綁定多少業務。銀行之（zhī）所以能在該模式下實現盈利，核心是通過協議與（yǔ）企業達成多項業務作，借助多元化業（yè）務布局保障自身收益，而（ér）非單一依靠貸款利息盈利。”上述安徽省人民銀行工作人員對記（jì）者（zhě）說。

調研中（zhōng），多位受訪銀行工作人員均表（biǎo）示，科創（chuàng）企業信貸長期麵臨風險與收益不匹配的困境，突破傳統信貸（dài）模式桎梏，銀行亟需搭建更廣泛的金融服務生態，其中“收益互換模式”為風險收益失（shī）衡難題（tí）提供了有路徑。通過這種創新探索，將更好促進“科技-產業-金融”的良循環。

就像我（wǒ）遇到過的一（yī）些患者，情緒不好時，吃飯就沒胃口，甚至吃一小碗都覺得很困難。可一旦出（chū）去玩、心情變好（hǎo），反而（ér）胃口大開，飯量翻倍，這就是一個明顯的（de）例子——心（xīn）情好，胃口自（zì）然也跟著好了。很多（duō）時候（hòu）我們不妨從這個角度來思（sī）考（kǎo），尤其是針對一些年紀大了的患者或孩子，他（tā）們厭食、沒胃口，想辦法讓他（tā）們（men）開（kāi）心一下，胃口就會自然恢複。古人早就知道這個道理：心情不好時就清粥養胃，喝點白開水，等到心情愉快了再吃（chī）飯（fàn），胃口也會恢複（fù）正常。

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杜川

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